财务表现与业绩展望 - 第四季度营收达159亿美元，同比增长11%，超出预期的1558亿美元，调整后每股收益170美元，超出预期的164美元 [1] - 公司预计2026财年总营收至少达到670亿美元 [1] - 云基础设施收入同比增长52%，OCI消费收入在第四季度增长62% [1] - 资本支出达91亿美元，远超预期的39亿美元，管理层预计2026财年资本支出将达250亿美元 [5][6] 分析师评级与目标价调整 - Guggenheim维持买入评级，目标价220美元 [2] - Citizens JMP将目标价从205美元上调至240美元，维持市场表现优异评级 [2] - JPMorgan将目标价从135美元上调至185美元，维持中性评级 [2] - Keybanc Capital Markets将目标价从200美元上调至225美元，维持增持评级 [3] - WestPark Capital将目标价从195美元上调至246美元，维持买入评级 [3] - Piper Sandler将目标价从130美元上调至190美元，维持中性评级 [3] - RBC Capital Markets将目标价从145美元上调至195美元，维持行业表现评级 [3] 云业务与AI驱动因素 - IaaS（基础设施即服务）全年增长加速至51%，AI训练和传统云工作负载是主要驱动力 [4] - 分析师预计AI推理和数据库迁移将在未来一年成为更重要的增长点 [4] - OCI已发展为战略性云提供商，总可寻址市场约7450亿美元（应用2650亿美元，基础设施4800亿美元） [7] - RPO（剩余履约义务）积压可能在2026财年翻倍至2760亿美元（2025财年为1380亿美元），由云数据库、应用和AI基础设施服务的广泛采用推动 [13] 行业趋势与公司定位 - 公司正经历自1990年代末互联网时代以来新一轮企业受欢迎度提升 [14] - 尽管资本密集度增加可能短期内扩大净债务并挤压利润率，但增长潜力可见度提升 [14] - 公司在AI领域的重要地位得到认可，被视为AI市场的关键参与者 [8][9] - 股价在财报发布后上涨1303%，收报19957美元 [16]