科技板块投资机会 - 科技板块动力强劲，持续强化A股的科技叙事逻辑，基金经理将挖掘科技创新浪潮下的投资机遇 [1] - AI技术的跨越式发展将带来更大的产业趋势投资机会，云端和终端加载AI大模型有望涌现新的投资机会 [3] - 市场活跃资金可能重新回归到AI和机器人为代表的科技主线，聚焦AI智能硬件在云端算力、本地化部署、端侧应用上的机会 [4] - 以TMT为代表的科技股迎来较好布局时点，市场风险偏好较高，前期滞涨的科技股有望补涨，海外科技巨头股价已回到高位附近 [6] - 看好泛科技产业趋势方向，如AI（端侧、算力、机器人等）、新科技主题（商业航天、可控核聚变、智能驾驶等） [9] 宏观经济与市场环境 - 中美两国元首通话是一个好的开始，预计未来一个季度外部压力相对可控，有利于市场风险偏好提升 [2] - 目前宏观经济承压，行业暂时缺乏亮点，短期内投资可能偏向主题，可关注新的产业变化 [2] - 宏观经济快速下行的阶段基本已经过去，国内政策有助于宏观经济早点筑底 [3] - 二季度经济表现好于预期，中美贸易摩擦有阶段性缓和的迹象 [4] - 6月市场对关税的关注度逐渐降温，中美关税摩擦缓和在利好出口的同时也降低了市场对经济刺激政策的预期 [5] - 预计6月市场仍然以震荡为主，防御板块和新成长板块可能都会受到青睐 [8] - 国内宏观经济仍处在筑底修复的过程中，经济波动不大 [9] 行业与细分领域机会 - 新兴行业快速成长的优质公司和成熟行业稳健增长龙头公司是中长期看好的两方面机会 [3] - 军工板块逻辑上受经济影响较小且在三季度有较多催化，本次印巴事件强化了军贸逻辑，有望提升军工板块估值中枢 [5] - 重点看好AI在各行各业的应用落地、股价低位的今年业绩有拐点的公司、重点领域国产替代 [6] - 积极关注成长股，包括行业竞争格局改善的港股科技互联网板块、新消费领域、受益AI技术驱动的子行业 [8] - 专注挖掘新兴机会，重点关注Tesla Robotaxi、人形机器人的更新、AI产品的重大变化 [10] 市场风格与策略 - 市场阶段性表现出比较极端的偏好，后续可能会有风格切换 [10] - 保持乐观心态的同时保持耐心，专注挖掘新兴机会，重点关注风险偏好变化以及重要事件催化 [10] - 科技板块交易拥挤度已经回到相对低位 [9]