银行股近期走势分析 - 建设银行A股股价从5月9日高点9.33元回落至6月13日的8.86元 [3][5] - 工商银行股价自2022年11月4.01元上涨至2025年4月28日的7.34元，涨幅83.04% [6] - 农业银行同期从2.01元涨至5.71元，涨幅184.08%，招商银行从26.30元涨至46.10元，涨幅75.29% [6] 市场风格与资金动向 - 银行股上涨主要受市场风格驱动而非基本面改善，保险资金2023年以来增持银行股且OCI账户对高股息需求上升 [7] - 银行板块占沪深300权重13%但偏股型公募基金配置仅2%，国有大行长期存在基金配置再平衡驱动 [8] - 国有大行公募基金仓位占比自2023年一季度首次下降，股份行仓位占比持续提升 [11] 银行股分化表现 - 国有大行如中国银行、建设银行股价拐头向下，而农业银行调整后呈现上攻态势 [6] - 股份制银行中兴业银行两个月涨幅20.86%，中信银行涨幅24.24%，城商行北京银行涨幅11% [11] - 宁波银行从年内高点27.50元回调至26.61元，部分城商行出现获利回吐 [11] 未来趋势展望 - 国有大行作为低估值高股息代表仍具后续表现潜力 [9] - 银行股持仓比例处于低配状态，存在加仓空间，定价逻辑从股息率转向权重+业绩 [11] - 顺周期银行股及受财政注资影响的国有大行A股估值仍处低位，修复空间可期 [11]