洛克希德·马丁股价表现 - 公司股价周五上涨3.5%，跑赢标普500指数1.1%的跌幅 [1] - 股价反弹与以色列袭击伊朗事件直接相关，市场预期地区冲突可能刺激军备采购需求 [1][3] - 此前因美国国防部可能将F-35订单从48架减至24架（影响公司约5%营收），股价曾承压 [2] 地缘政治对业务影响 - 以色列是F-35隐身战机、CH-53K直升机、地狱火导弹等装备的重要采购方，2018年成为全球首个实战使用F-35的国家 [4] - 冲突升级可能促使美国调整F-35订单削减计划，甚至增加采购 [3] - 国防类股票在 geopolitical tensions 期间通常呈现逆周期特性 [7][8] 行业特性与投资逻辑 - 国防板块今年面临政府效率改革和军费增长质疑的双重压力 [6] - 国防、石油、黄金类股票在 geopolitical tensions 时可对冲组合风险，公司2.8%股息率提供额外收益 [7][8] - 国防装备采购与石油供应冲击存在"大炮与黄油"的替代关系，冲突日往往呈现油价与军工股同涨 [6][7]