华尔街银行与主动管理基金表现 - 华尔街银行吸引全球顶尖金融人才但大多数主动管理基金无法跑赢标普500指数基准[1] - 2023年仅略高于五分之一的美国主动管理基金跑赢基准长期表现更差过去20年仅有8%的美国大盘股基金跑赢基准[2] Realty Income长期超额收益 - 自1994年IPO以来公司股价涨幅略超标普500指数但计入持续增长的季度分红后总回报率达8780%远超基准[4][5] - 1994年投资1000美元于公司股票至今价值可支付加州首套房首付的一半同期标普500ETF投资价值约22000美元[6] 商业模型与资产组合 - 作为REITs公司拥有15627处商业物业采用净租赁模式由租户承担税费和维护等可变成本[8] - 加权平均剩余租约超9年历史续约率103%自1996年以来已成功续约6000处物业[9] - 长期租约内置年租金递增条款近期第131次提高月度股息至每股0.269美元[10] 财务健康与增长潜力 - 一季度调整后FFO达每股1.06美元远超当前季度股息承诺0.807美元[11] - 获穆迪A3和标普A-评级以平均3.69%收益率发行13亿欧元债券平均期限8年[12] - 低成本融资优势使公司能提供更具竞争力的租赁条款吸引优质长期租户[13] 市场机会与竞争格局 - 美国净租赁REITs渗透率不足4%欧盟市场更低于0.1%显示巨大可开发空间[14] - 当前股息率达5.6%凭借竞争优势和广阔市场未来30年有望持续季度分红增长[15]