市场整体表现与指数动态 - 上证指数在3400点以上仅维持两天后失守，收盘跌0.75%失守3400点 [1][7] - 全A指数大跌1.46%，三大指数全天下行，行业板块与个股普跌，超4400家公司下跌 [3] - 市场成交量显著放大，全A半天成交达9361亿元，较前一日放量1400亿元，全天成交量预计达1.5万亿元 [3] 资金流向与市场行为分析 - 主力资金呈现大幅净卖出态势，半天净卖出470亿元，全天净卖出高达606亿元 [5][7] - 主力资金集中净卖出机构重仓股，如贵州茅台与五粮液位列净卖出前列 [5] - 市场呈现“上涨缩量，下跌放量”特征，显示当前位置获利兑现情绪明显 [5] - 历史走势显示，当市场大涨站上3400点后，主力资金曾于15日净卖出629亿元导致市场大跌，此次走势具有相似性 [7] 市场结构与技术分析 - 本轮反弹未能突破5月高点，仅打破了自5月开始的小下降通道，但未改变自去年10月开始的大下降通道，市场保持一波比一波低的节奏 [1] - 港股近期回调势头明显并放量下跌，对A股市场情绪产生负面影响 [1] - 关键点位3400点的突破有效性需观察，若无法V型反转重返该点位，市场可能延续震荡 [3] 板块表现与护盘逻辑 - 在近期市场下跌中，银行板块（尤其是四大行）通常扮演护盘角色，但今日早盘未出手护盘，或因位置太高、性价比低 [5] - 相较于银行，券商板块因处于低位且人气更好，近期屡屡活跃领涨，成为更具吸引力的选择 [5] 市场参与者与交易机制影响 - 市场下跌可能与AI量化机器人程序化交易有关，其程序设定在触发3400点后执行批量卖出抛盘，导致市场泥沙俱下 [7] - 当前新增机构资金多为量化类，量化交易力量日益强大，使得普通机构与个人投资者面临更大挑战 [7]