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险企年内新推出403款寿险产品 分红险占比37%
证券日报·2025-06-15 23:56

分红险市场动态 - 今年以来保险公司共新推出403款人寿保险产品,其中分红险产品有151款,占比为37%,较2024年全年提升9个百分点 [1] - 分红险"固定+浮动"的收益机制既提供保证收益,也具有一定的向上收益弹性,是一种"进可攻、退可守"的选择 [1] - 加强分红险布局有利于防范利差损风险,优化保费结构,提升产品吸引力 [1] 分红险产品特点 - 分红保险是指保险公司按照保险合同在向被保险人提供保障的同时,根据公司实际经营情况向客户分配一定比例红利的保险产品 [2] - 红利的分配主要有现金红利和增值红利两种方式 [2] - 人寿保险(包括定期寿险、终身寿险和两全保险)和年金保险都可以设计成分红保险产品 [2] 政策与市场环境 - 自2024年9月1日起,新备案的普通型保险产品预定利率上限调整为2.5% [2] - 自2024年10月1日起,新备案的分红型保险产品预定利率上限调整为2.0% [2] - 预定利率差异使得分红险能够为保险公司提供更多降低刚性负债成本的空间 [2] - 客户对分红险的需求正在持续增长,这与低利率环境下客户对"保证+浮动"类产品的需求提升有关 [2] 险企战略调整 - 新华保险从二季度开始将分红业务结构转型和调整作为重要方向,全面聚焦在10年期分红销售方面 [3] - 中国平安表示在预定利率持续下降的基础上,分红险在公司产品结构的占比会持续增加 [3] 行业转型趋势 - 分红险已成为人身险行业今年产品转型的重点方向 [4] - 长端利率持续走低背景下,寿险产品结构向分红险转型 [4] - 预计下一阶段各个公司将大力推动分红型增额终身寿险、年金险销售,负债端刚性成本有望继续降低 [4] - 分红型产品能够降低刚性负债成本,缓解利差损风险 [4] 产品吸引力 - 分红险等储蓄型保险兼具了保障和储蓄两种功能,这些特点增强了储蓄型寿险产品的吸引力 [4] - 在市场利率持续下行的背景下,保险公司应推出更多收益浮动型产品,特别是分红险和万能险产品 [4] 长期发展趋势 - 从短期来看,随着利率中枢下行态势延续,分红险等储蓄型保险仍具替代优势 [5] - 从长期来看,预计保险行业会向"保障+长期规划"转型,保险产品设计将更侧重风险覆盖与保障 [5]