期货市场程序化交易管理规定核心内容 - 证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》，自2025年10月9日起实施，旨在加强期货市场程序化交易监管，维护交易秩序和市场公平 [1] 管理规定主要内容 - 明确程序化交易和高频交易定义，要求不得影响交易所系统安全和正常交易秩序 [2] - 建立程序化交易报告制度，交易者需提前报告信息并经确认后方可进行程序化交易，期货公司和交易所需定期核查报告信息 [2] - 加强系统接入管理，要求技术系统具备相关功能并进行测试，明确接入管理中的禁止性行为 [2] - 建立主机托管信息报告制度和交易席位管理制度，要求公平分配技术资源 [2] - 强化交易监测与风险管理，要求期货公司和交易者加强风险防控，交易所需做好异常交易监测 [2] - 明确监督管理安排，证监会开展行政监管，交易所和期货业协会进行自律管理 [2] - 做市商程序化交易由交易所另行规定，上海国际能源交易中心适用本规定，沪深交易所ETF期权不适用 [2] 行业影响分析 - 新规将推动期货市场向规范化、透明化发展，有助于营造公平公正的市场环境，吸引更多长期投资者 [3] - 期货公司需投入更多资源用于技术系统测试，数据存储和管理难度增加，但有助于发现潜在问题和风险 [3] - 期货公司将更加注重技术系统稳定性、安全性和功能性，可能对现有系统优化升级或采用更先进技术方案 [3] - 新规将为期货交易提供更公平环境，如明确报单撤单比例防止幌骗行为，要求程序化交易报备甚至提交策略源码 [4] - 预计新规将倒逼程序化交易机构完善风控，调整策略类型，高频交易可能减少，中低频策略或成主流 [4] - 新规有助于期货市场稳定运行，为实体企业和金融机构提供更可靠风险管理工具 [4]