公司概况 - 道生天合材料科技(上海)股份有限公司通过上交所主板上市委会议，拟募资6.94亿元，保荐人为中信建投 [1] - 公司是国家级高新技术企业，专注于环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料的研发、生产和销售 [1] - 产品主要应用于风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大领域 [1] 市场地位 - 2024年公司风电叶片用环氧树脂系列销量14.31万吨，风电叶片用结构胶销量1.52万吨 [1] - 2022-2024年公司风电叶片用环氧树脂系列销量位居全球首位 [1] - 风电叶片用结构胶销量位居国内第2、全球第3 [1] 产品应用领域 - 风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域 [1] - 航空、油气开采、电力、模具制造等领域 [1] - 新型复合材料用树脂可应用于轨道交通、建材等领域，客户包括重庆风渡、中复碳芯等 [2] - 新能源汽车及工业胶粘剂应用于新能源汽车三电系统，客户包括比亚迪、广汽集团、吉利集团等 [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为34.36亿元、32.02亿元、32.38亿元 [2] - 2022-2024年净利润分别为1.08亿元、1.52亿元、1.55亿元 [2] - 2024年资产总额38.79亿元，归属于母公司所有者权益18.01亿元 [3] - 2024年资产负债率44.63%，较2022年的53.49%有所下降 [3] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为4.01亿元，较2023年的-0.38亿元大幅改善 [3] 研发投入 - 2022-2024年研发投入占营业收入比例分别为2.74%、3.18%、2.71% [3] 原材料风险 - 原材料成本占营业成本比例维持在90%左右 [3] - 主要原材料为环氧树脂、固化剂等化工原材料 [3] - 原材料价格波动可能影响公司盈利能力的稳定性 [3][4]