定增预案 - 公司拟向特定对象发行股票募资不超过10.96亿元，其中7.09亿元用于卫星互联网通信产品研发及产业化项目，3.6亿元用于全光网络系统研发及产业化项目 [2] - 发行对象为不超过35名特定投资者，发行数量不超过4813.87万股 [2] - 卫星互联网项目研发内容包括地面核心网系统、星载核心网、卫星智能终端设备三个方向，建设地点在深圳市，周期3年 [3] - 全光网络项目研发内容包括内置AI智能运维的50GPON系统及400G/800GOTN光传输系统，建设地点在杭州市，周期3年 [4] 历史财务状况 - 2021-2023年公司研发投入超过4亿元，但扣非净利润亏损同样超过4亿元，经营性现金流持续流出 [2] - 2020-2022年连续三年应收账款占营收比超过100%，面临巨大资产计提减值压力 [5] - 2024年业绩改善，实现归母净利润2743.70万元，经营现金流净流入1.12亿元 [5] 业务发展 - 公司主营业务为通信系统设备相关产品，包括指挥调度系统、集中式局端系统、技术与维保服务、核心网络系统四大板块 [4] - 2024年境外营收3.43亿元，同比增长6.28%，占营收比36.07% [6] - 核心网业务2024年收入9400万元，占营收比9.86% [6] - IPO募投的"5G核心网设备开发项目"累计投入1.35亿元，累计实际效益-240.79万元 [6] 市场机遇 - 公司是业内少数能提供卫星5G核心网通信系统的企业，包括高轨和低轨卫星核心网 [6] - 千帆星座计划2030年部署1.5万颗卫星，市场对卫星互联网发展预期高 [6] - 2024年4月公司与刚果金光纤公司签署总包预算15亿美元的框架合同 [6]