游戏板块市场表现 - 游戏ETF（159869）6月17日下跌近2%，持仓股中华立科技、巨人网络、奥飞娱乐、星辉娱乐、冰川网络跌幅居前，富春股份、完美世界、名臣健康、三七互娱逆势上涨 [1] - 游戏ETF自5月16日低位至6月16日累计上涨16.22%，板块呈现显著反弹上攻趋势 [1] 行业景气度与供需分析 - 2025Q1中国游戏市场规模达857.04亿元，同比增长17.99% [1] - 2025年4月市场规模273.51亿元，同比增长21.93%，环比增长2.47% [1] - "悦己消费"趋势推动二次元、派对、女性向游戏需求增长 [1] - 2024年共发放游戏版号1416款，同比增长32%，月均118款 [1] - 2025年1-5月版号数量分别为136/113/134/127/144款，产品储备持续丰富 [1] 投资逻辑与估值 - 游戏和传媒板块被视为新兴消费领域估值洼地，港股传媒公司近期大涨或预示估值修复启动 [2] - 海外AI应用反弹可能映射至国内市场 [2] - 文化出海潜力被低估，政策支持力度大 [2]