公司财务表现 - 2022年至2024年扣非净利润复合增长率达79.3%，从1,580万元增至5,080万元 [1][3][6] - 2025年一季度营收同比下滑3.53%至1.33亿元，净利润同比下降23.21%至1,189万元 [1][7][8] - 2023年营收微增2.34%但净利润暴增173%，呈现营收低速增长与利润高速增长矛盾局面 [1][3][8] 盈利能力分析 - 综合毛利率从2022年12.03%升至2023年16.85%，2024年上半年达17.79% [5][8] - 2023年高分子助剂毛利率因原材料价格下行提升4.49个百分点 [8] - 加权平均净资产收益率从2022年7.77%升至2024年15.92% [5] 财务数据详情 - 营业收入从2022年5.56亿元增至2024年6.11亿元，复合增长率4.88% [3][5][6] - 归属于母公司净利润从2022年2,186万元增至2024年5,594万元 [5] - 经营活动现金流从2022年-5,423万元改善至2024年6,891万元 [5] 内部控制问题 - 2022-2023年通过员工个人卡收取客户保证金71.13万元 [2][13] - 存在第三方回款情形，2023年占营收比例0.13% [14] - 2023年12月设立保证金专户规范管理 [14] 资金流水核查 - 实控人之女QINYA ZHANG（加拿大籍）初期以隐私为由拒绝提供资金流水 [1][10] - 保荐机构后续核查其2个账户，未发现异常大额资金往来 [1][11] - 北交所质疑核查程序是否充分有效 [11] 收入确认方式 - 以客户签署签收单作为收入确认时点 [11] - 配套销售合同、发货通知单、银行回单等构成完整证据链 [11] - 北交所关注物流收货人与签字人员不一致风险 [11] 募资计划与监管问询 - 计划募资1.6亿元用于扩产项目、研发中心及补充流动资金 [3] - 北交所质疑业绩增长可持续性及是否存在利润调节行为 [8] - 要求论证是否符合上市条件，特别关注期后业绩下滑风险 [8] 股权控制结构 - 实控人张某饶通过直接持股及一致行动人控制公司51.13%表决权 [9] - 其子女QINYA ZHANG等三人各控制0.95%股份，均为加拿大国籍 [9][10]