周大福可换股债券发行 - 周大福拟发行88亿港元可换股债券 本金总额88亿港元 年利率0.375% 每半年付息一次 初始换股价17.32港元 最多可转换为5.08亿股新股 [2] - 发行所得净额约87.15亿港元 将用于黄金首饰业务发展 门店升级 国内外市场策略扩充及一般营运资金 [2] - 债券面向不少于6名独立承配人发售 不向香港公众散户发售 [2] - 这是公司自2011年IPO以来首次重大资本市场交易 被视为里程碑事件 [3] - 发行可降低融资成本 强化资产负债表 支持国内外业务扩张 同时扩大投资者基础 提高股份流通性 [3] 港股可换股债券市场动态 - 6月以来港股市场可换股债券发行活跃 包括汇盈控股 时富投资 天泓文创 易纬集团等多家企业 [4] - 汇盈控股发行两笔可换股债券 总额500万港元 票息率1% 换股价0.04港元 可转换为1.25亿股 [4] 港股与A股可转换债券差异 - 期限差异：A股可转债通常6年 港股期限不一 如周大福5年 天泓文创3年 [5] - 可转让性差异：A股可转债普遍可二级市场转让 港股情况各异 周大福允许200万港元整数倍转让 汇盈控股禁止转让 [5] - 募资用途差异：A股可转债通常募资 港股部分用于募资 部分用于抵债 [5]