公司战略与目标 - 公司计划到2030年在私募市场募集4000亿美元资金 并预测私募信贷市场规模将从2023年的1 6万亿美元增长至2030年的4 5万亿美元 [2] - 公司目标到2030年实现调整后运营收入翻倍至150亿美元 市值达到2800亿美元 [3] - 公司设定2030年年度收入目标超过350亿美元 隐含五年复合年增长率为10% 2024年收入为200亿美元 [4] 收购与业务扩张 - 2025年3月以32亿美元现金收购私募市场数据提供商Preqin 增强私募市场服务能力 [5] - 2024年10月收购Global Infrastructure Partners 强化基础设施业务 同年5月完成对SpiderRock剩余75%股权的收购 [6] - 2024年12月宣布以121亿美元收购HPS Investment 深化私募信贷市场布局 [6] 资产管理规模(AUM)与产品多样化 - 截至2025年3月31日 公司AUM创纪录达到11 58万亿美元 当季净流入830亿美元 2024年净流入641亿美元 其中ETF净流入390亿美元 [9] - 公司推出iShares比特币ETF 并与Partners Group合作推出多私募市场模型解决方案 提升零售投资者对另类投资的参与度 [10] - 印度合资企业Jio BlackRock获得投资顾问运营许可 进一步拓展亚洲市场 [11] 财务表现与市场预期 - 2025年第二季度至2026年全年收入预期分别为53 7亿/57 6亿/225 3亿/255 4亿美元 对应同比增长率11 83%/10 77%/10 40%/13 34% [13] - 2025年和2026年每股收益预期分别为44 75美元和50 46美元 近期小幅上调 [15] 股东回报与估值 - 2025年1月季度股息上调2%至5 21美元/股 过去五年股息年化增长率8 15% 股息支付率为46% [18] - 公司市净率(P/B)为3 13倍 低于行业平均的3 49倍 但高于同行Invesco的0 58倍 [23][27] - 2025年第一季度回购3 75亿美元股票 全年计划回购15亿美元 [25] 运营效率与挑战 - 公司净资产收益率(ROE)为15 57% 高于行业平均的10 60% [28] - 2024年前五年运营费用复合年增长率为7 4% 主要因行政管理成本上升 2025年核心费用预计增长中高个位数百分比 [29]