股息增长与资本回报 - 公司宣布季度股息上调5.1%至每股1.45美元（年化5.80美元），连续第五年提高股息 [1] - 2022至2025财年前九个月，股息支付额从7.93亿美元大幅增长至12.6亿美元（2024年），2025年前三季已支付10.1亿美元 [3] - 当前股息收益率为2.46%，低于行业平均的4.79% [4] 股票回购计划 - 2025财年前九个月完成25.2亿美元股票回购，超过2024年全年总额 [5] - 加速回购表明公司认为股价被低估或旨在提升每股指标 [5] 估值水平 - 公司远期市销率为0.6，低于行业平均的0.96及自身五年中位数 [7][8] - 价值评分为B级，显示其相对低估特性 [8] 亚马逊合作影响 - 与亚马逊签订多年期配送协议，带来高利润率大件包裹业务，提升国内市场份额及产能利用率 [10][11] - 该协议推动股价年内表现优于竞争对手UPS，尽管整体仍呈下跌趋势 [12] 经营压力与成本问题 - 货运部门受地缘政治、关税及通胀冲击，运量及燃料附加费下降导致运营表现下滑 [15] - 2025财年营收指引持平或微降，分析师30天内下调每股收益预期 [16] - 2025财年第三季运营成本同比增2%，业务优化成本激增57%，人工费用上升2% [17] 业绩展望与市场情绪 - 当前季度每股收益预期从30天前的5.98美元下调至5.94美元，全年预期从18.17美元降至18.14美元 [17] - 成本优化措施尚未显现成效，投资者对执行效率存疑 [18]