市场表现 - 国防ETF（512670 SH）上涨0 41%，关联指数中证国防（399973 SZ）上涨0 35% [1] - 成分股中航成飞上涨2 89%，内蒙一机上涨4 30%，中航光电上涨0 61%，航天彩虹上涨1 71%，中兵红箭上涨1 77% [1] 政策与事件驱动 - 欧盟委员会提出新措施推动8000亿欧元投资以加速国防工业交付能力，提振全球国防产业链预期 [1] - 中东局势紧张提升军工板块关注度，无人机装备成为战场主力，单架FPV无人机成本仅几百美元可摧毁价值数百万美元目标 [1] - 无人机蜂群战术可饱和压制防空系统，远程操控实现零伤亡，结合AI与卫星导航实现精准打击 [1] 行业基本面 - 军工行业2023年受人事调整影响订单延后，但当前"十四五"计划进入收官阶段，下游需求呈现恢复性增长 [2] - 2027年建设目标及2035年国防现代化中长期指引推动产能结构优化，行业安全边际高且具备长期成长确定性 [2] - 新域新质领域发展潜力突出，包括新型战机、无人机等新质战斗力装备及大飞机、低空经济等新质生产力方向 [2] 产品与资金动向 - 国防ETF跟踪中证国防指数，成分股为十大军工集团旗下及与军方有装备承制关系的上市公司 [2] - 国防ETF管理费+托管费0 40%为同类最低，近20日资金流入13 88亿元，近十日净流入5 25亿元 [2] 关联标的 - 国防ETF（512670） [3] - 成分股包括中航沈飞（600760）、中航光电（002179）、航发动力（600893）、中航西飞（000768）等 [3]