上市计划与资金用途 - 公司二次向联交所递交上市申请，计划在香港主板上市，中信建投国际担任独家保荐人 [1] - 募集资金净额拟用于完善数字系统及平台、推进海外扩张、扩展全国性运营网络、收购拓展下游行业、一般企业用途和营运资金 [1] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为6.48亿元、7.94亿元、8.38亿元，2024年收入增速断崖式暴跌至5.49%，前两年均超20% [3][4][5] - 2022-2024年净利润分别为3120.1万元、6414.9万元、5074.1万元，2024年同比下降20.90% [3][6] - 经调整EBITDA分别为1.42亿元、2.05亿元、2.08亿元，2024年仅微增1.69% [3][6] - 经营活动所得现金净额分别为1.31亿元、1.22亿元、2.04亿元 [3] 客户与业务结构 - 超99%收入依赖汽车行业客户，受下游"价格战"波及 [7] - 客户留存率呈下滑趋势，报告期内分别为75.8%、68.3%、69.5% [5] - 五大客户中有四家同时为供应商，存在重叠情形 [5] - 按2024年收入计，公司是中国循环包装服务第二大提供商、汽车共享运营服务最大提供商 [2] 应收账款与回款风险 - 应收账款及应收票据高企，报告期内分别为3.11亿元、3.61亿元、3.82亿元，占营业收入比例达45%-48% [7] - 应收账款周转天数长达5个月以上，报告期内分别为168.3天、159.9天、167.9天，远超2-3个月信贷期 [7] 研发与人员结构 - 研发人员数量从50人减少至43人，管理人员及运营人员分别增加11人、14人 [8] - 研发成本计入行政开支，报告期内研发成本占行政开支比例从35.04%降至26.74% [8] 员工福利与高管薪酬 - 社会保险和住房公积金累计欠缴数额分别约为310万元、280万元、220万元 [9] - 董事及高管薪酬总额快速上涨，报告期内分别为320万元、390万元、540万元，新任CEO曾海屏2024年酬金达158.6万元 [10][11] 关联交易与家族管理 - 2024年关联交易总额876.3万元，同比增183.68%，包括向控股股东提供现金垫款135.1万元（未偿还83.9万元）及向联营公司采购621.2万元 [12][13] - 管理层存在家族特征，控股股东孙延安持股56.30%，其外甥汪玥任执行董事，兄弟孙文宏任附属公司董事 [11]