公司业务进展 - 公司在2025年第一季度签署了迄今为止最长的安全访问服务边缘(SASE)合同 随着企业网络安全和连接现代化及简化需求 公司业务持续获得增长动力 [1] - 公司通过整合Zero Trust安全产品(如Cloudflare Gateway 远程浏览器隔离 CASB)与网络服务(如Magic WAN Magic Transit Magic Firewall) 提供端到端云安全SASE解决方案 简化客户采用流程 助力赢得更大规模交易 [2] - 公司与TD SYNNEX等行业巨头合作 将托管安全服务(含Zero Trust和SASE解决方案)扩展至拉丁美洲地区 支持当地MSSP业务增长 [3] - 公司Zero Trust核心应用服务组合(含Cloudflare One中的Magic Transit等网络服务)客户数量显著增长 [3] - 公司与Atlassian 微软 Sumo Logic等企业达成Zero Trust集成合作 使各类规模企业能通过企业级Zero Trust安全方案保护工具和应用 该策略使Cloudflare One Zero Trust平台覆盖全球超10,000家企业 [4] 客户与财务表现 - 截至第一季度末 公司付费客户达250,819个 同比增长27% 当季新增30个年贡献超10万美元收入的客户 此类客户总数达3,527个 [5] - 公司股价年初至今上涨68.6% 远超Zacks互联网软件行业13%的涨幅 [9] - 公司远期市销率达26.77倍 显著高于行业平均5.68倍 [11] 竞争格局 - 公司在SASE和Zero Trust领域面临Palo Alto Networks和Zscaler的激烈竞争 Palo Alto Networks的SASE平台拥有超6,000活跃客户 2025财年第三季度SASE年度经常性收入(ARR)同比增长36% 百万美元以上交易增长16% [6] - Zscaler在Zero Trust领域领先 通过Zscaler Private Access提供无需VPN的安全应用访问方案 并正推进覆盖云/终端/网络的Zero Trust Everywhere模式 同时提供整合身份访问/私有访问/云保护的完整SASE平台 [7] - SASE市场复合年增长率达23.6% Zero Trust市场复合年增长率16.7% 显示行业存在充足发展空间 [8] 业绩预期 - Zacks共识预期公司2025财年盈利同比增长5.33% 2026财年增长31.64% 但过去60天内2025年盈利预期被下调 过去30天内2026年预期亦遭下调 [12] - 当前季度(2025年6月)每股收益预期为0.18美元 与7天前持平 但较60天前0.19美元的预期有所下降 [13]