证券私募行业业绩与仓位双升 - 证券私募行业整体业绩表现亮眼 今年以来平均收益率为4.34% 其中74.81%产品实现正收益 [1][2] - 股票策略产品领跑五大策略 前五个月平均收益率达4.81% 正收益产品占比73.50% [2] - 量化股票策略表现突出 平均收益率达8.46% 正收益产品占比86.62% [2] 百亿级私募仓位水平 - 百亿级股票私募平均仓位达79.10% 较2023年底提升近9个百分点 接近年内高点81.40% [3] - 49.86%百亿级私募处于重仓或满仓水平 36.78%仓位在五成至八成之间 [3] - 全行业股票私募平均仓位达74.43% 处于年内偏高水平 [3] 私募加仓核心逻辑 - 政策面持续释放积极信号 市场预期改善提振信心 [3] - A股估值处于历史合理偏低区间 提供长期布局窗口 [3] - 市场结构性机会突出 科技、新消费等板块受青睐 [3][4] 重点加仓方向 - 红利资产：低估值高分红品种具备防御价值 [4][5] - 硬科技板块：AI产业处于高速发展初级阶段 [4][5] - 新消费赛道：IP运营、宠物经济等未来需求明确 [5] - 贵金属与红利资产：防御属性突出 [5]