乐鑫科技 - 构建开发者生态，提供标准化开发路径，关注底层基础能力，不定义每个细分行业需求 [1] - ESP32搜索热度高于STM32，拥有超过四百名开发者参与ESP-IDF操作系统开发 [1] - 通过软硬件一体化构建完整生态，全球市占率约为30% [1] - 暂未计划训练大模型，但支持用户构建适合业务场景的应用 [1] - AI端侧产品以玩具为代表将很快落地，硬件研发测试周期长 [1] - 增长驱动力包括智能家居、工业、能源、医疗等多个领域的数字化转型 [1] - 收入70%来自中国客户，这些客户的业务中估计一半又出海 [1] - 模组和开发板占据营收60%，软件服务打包进模组一起卖 [1] - 通过GitHub上的开源项目数量跟踪，目前每天新增约100个项目 [1] - 销售模式以直销为主，直销占比超过70% [1] 思特威 - 已成为智慧安防、智能手机、汽车电子领先的CMOS图像传感器供应商 [2] - 2024年全球安防CIS出货量排名第1，车载CIS市场全球第4、国内第2，手机CIS市场全球第5 [2] - 智能手机业务收入329,115.57万元，占主营收入55.15%，高阶旗舰手机产品营收占比超50%，同比增长269.05% [2] - 2024年研发投入44,740.33万元，同比增长56.35%，累计获得授权专利464项 [2] - 产品覆盖高中低端，满足低照度、高温、高帧率等需求 [2] 沪电股份 - 差异化经营，将技术能力、制程能力、产能结构动态适配市场中长期的需求结构 [3] - 2024年企业通讯市场板实现营业收入约100.93亿元，其中I服务器和HPC相关PCB产品约占29.48%，高速网络的交换机及其配套路由相关PCB产品约占38.56% [3] - 汽车板整体实现营业收入约24.08亿元，其中新兴汽车板产品约占37.68% [3] - 800G交换机市场需求良好，由I的快速发展驱动数据中心交换机市场的变革 [3] - 泰国工厂已小规模量产，正提升生产效率和稳定生产良率 [3] 中密控股 - 在国内石化领域存量市场的市占率约为20%出头，增量市场市占率达60%~70% [4] - 海外项目与国内项目相比，要求更高、建设周期更长、人员素质要求更高 [4] - 国际市场增量业务毛利率略高于国内市场，存量业务毛利率预计也较高 [4] - 国内增量业务毛利率已很低，再大幅下降可能性不大 [4]