公司转型与战略定位 - 公司从物联网芯片提供商向物联网技术生态型企业转型 构建自有生态 自研IP 自主设计 从根本上避免同质化竞争 [1] - 依靠自研能力实现芯片成本领先 通过缩小芯片面积优化制造成本 不依赖供应商压价 [1] - 销售模式以直销为主 直销占比超过70% 不依赖传统分销渠道 [1] 财务表现与盈利能力 - 2024年归母净利润3.39亿元 同比增长149.13% 芯片毛利率连续三年增长至51.49% 综合毛利率43.91% [1] - 2024年一季度归母净利润同比增长约70% 公司整体毛利率长期维持在40%以上 [1] - 模组和开发板占营收六成 软件服务打包销售策略带动模组毛利率逐步上升 [2] 收入结构与客户分布 - 约70%收入来自中国客户 其中一半客户业务涉及出海 通过服务中国客户覆盖全球品牌 [2] - 产品主要面向物联网行业客户 受益于各行业物联网渗透率提升 新老客户采购金额增长 [2] 技术研发与产品规划 - 开发者生态模式助力客户获取 社群中自发参与ESP-IDF操作系统开发的全球顶尖开发者超过400人 [3] - 定增募资17.78亿元 用于Wi-Fi7路由器芯片 Wi-Fi7智能终端芯片 RISC-V架构AI端侧芯片研发及上海研发中心建设 [3] - 正在研发Wi-Fi7路由器芯片 Wi-Fi7智能终端芯片及支持端侧AI的SoC架构芯片 预计未来两三年推出 [3] 行业趋势与产品应用 - 端侧AI产品市场发展关键在开发者 当前瓶颈是产品定义而非技术能力 玩具类AI端侧产品预计率先落地 [2] - 公司提供标准化开发路径 专注底层基础能力建设 不刻意适配细分行业需求 [2] - 行业数字化与智能化渗透率持续提升 推动公司收入增长 [1][2]