公司概况 - 河北国亮新材料股份有限公司成立于2002年 是一家专业从事高温工业用耐火材料整体解决方案的高新技术企业 主要为客户提供耐火材料整体承包服务及耐火材料产品 [3] - 公司IPO拟募资3 01亿元 计划用于技术改造 扩大产能 研发中心建设项目和补充流动资金 [3] - 公司保荐机构为东兴证券股份有限公司 会计师事务所为立信会计师事务所 律师事务所为北京市康达律师事务所 [3] 财务表现 - 2021年至2023年 公司营收从8 53亿元增长至9 84亿元 扣非归母净利润从0 13亿元跃升至0 80亿元 [3] - 2024年公司营收同比下滑8 09%至9 05亿元 净利润同比下降15 31%至0 71亿元 [3] - 公司毛利率从2023年的24 15%下滑6 06个百分点至18 99% [4] 行业与市场 - 下游钢铁行业需求萎缩 叠加房地产行业仍未走出调整周期 导致耐火材料市场规模持续收缩 [4] - 公司部分客户因产能置换关停或合同到期未续约 致使其营收 利润锐减 [4] 风险因素 - 公司应收账款规模持续位于高位 2022年至2024年应收账款账面余额分别为4 77亿元 5 15亿元和5 16亿元 占营收比均超50% [4] - 公司面临产能利用率逐年下滑却募资扩产 部分客户账期过长导致坏账计提不足 以及多起行政处罚暴露的内控瑕疵等问题 [4]