资本市场改革与吸引力 - 中国资本市场改革红利和制度韧性使其在全球金融市场波动中展现出独特吸引力 [1] - 新"国九条"推动资本市场从融资市场转向投资市场和财富管理市场 [1] - 长期资金如养老金、险资等持续增配创新资产，形成"资本-技术-产业"良性循环 [1] 宏观经济展望 - 2025年下半年宏观经济预计稳步前进，流动性改善和中美政策协同效应为关键驱动因素 [2] - 中国在贸易博弈中具备坚实底气，科技创新与产业升级实力显著 [2] - 下半年宏观经济五大亮点包括新消费供给侧创新、6Ds趋势、制造业升级、财政政策扩张和制度型开放 [2] 投资主线布局 - 四大投资主线：内需驱动的消费板块（文旅、康养、智能家居、国货潮品） [3] - 自主可控科技板块（创新药、新材料、半导体设备、核心工业软件） [3] - 制造业升级产业板块（智能机器人、军工、人工智能、低空经济） [3] - 防御性红利板块（高股息国企、公用事业） [3] A股市场趋势 - A股市场估值中枢有望逐渐上移，外资态度转向"再中国化" [5] - 市场在严监管中质量提升，呈现温和上涨趋势 [4] - 2025年下半年A股预计先震荡后向上，受通缩担忧和基本面改善预期影响 [5] 资产配置建议 - 红利资产作为核心底仓品种，同时布局新赛道如新消费、人形机器人、人工智能和创新药 [6] - 新消费领域包括美妆个护、宠物食品、珠宝、潮玩、新茶饮等 [6] - 人形机器人关注行星滚柱丝杠、六维力传感器等关键零部件 [6]