财富管理行业转型 - 中国财富管理行业正加速向买方投顾时代转型，"以客户利益为中心"成为行业共识 [1][2] - 行业处于变革初期，居民财产性收入增速快于经营性收入增速 [1] - 从"产品销售导向"向"客户服务本位"转型，人工智能技术推动投顾业务改革 [2] - 公募基金行业从"重规模"向"重投资者回报"转型，重构行业生态 [2] 买方投顾核心竞争力 - 买方投顾核心技术能力包括平衡收益与风险、优化投资收益、了解客户、建立长期信任关系 [2] - 核心竞争力在于与客户利益保持一致，全程陪伴客户实现长期回报 [2] - 需从前台到中后台形成以客户利益为中心的共识，流程涵盖需求分析、资金规划、策略匹配、产品落地 [3] - 核心价值是为客户匹配适当资产配置方案，动态联结客户需求与配置能力 [3] 资产配置新策略 - 低利率、高波动环境下，多元化、全球化、灵活化配置成为破局核心路径 [1][4] - 传统固收收益下降倒逼投资者拓展配置范围，股债风险平价策略未来1-2年或成最优选择 [4] - 险资因传统另类投资规模下降，将交易所资产证券化业务作为战略突破口 [5] - 银行理财客户需求仍以"存款替代"为主，分散化配置可提升收益确定性并降低极端风险 [5] 全球与中国市场动态 - 中国制造业全球占比超30%，关键领域快速发展 [1] - 全球经济格局重塑，科技革命与产业变革交织影响财富管理行业 [1] - 路博迈集团二季度将中国股票市场评级上调为"超配"，认为中国资本市场全球重要性提升 [1]