上市概况 - 新恒汇电子股份有限公司于深交所创业板上市 收盘价42 12元 涨幅229 06% 成交额16 12亿元 振幅63 91% 换手率78 32% 总市值100 90亿元 [1] - 公司主营业务包括智能卡业务、蚀刻引线框架业务以及物联网eSIM芯片封测业务 [1] - 虞仁荣直接持股31 41% 通过冯源绘芯间接持股0 53% 合计31 94% 任志军直接持股16 21% 通过共青城志林堂间接持股3 10% 合计19 31% [1] 客户与销售 - 紫光同芯为第一大客户 报告期销售收入占比分别为34 31%、19 04%、14 68%、17 74% 智能卡模块毛利率高于同类产品平均水平 [2] - 2022年6月紫光同芯预付3600万元保证金 任志军曾担任紫光同芯母公司紫光国微副董事长、总裁 [2] 控制权与财务 - 虞仁荣、任志军为控股股东及共同实际控制人 2018年任志军受让股权资金11625万元来源于虞仁荣借款 2021年签署《一致行动人协议》约定意见不一致时以任志军意见为准 [3] - 报告期内存在为虞仁荣、任志军拆借资金等财务内控不规范情形 [3] 主营业务表现 - 主营业务收入主要来自智能卡、蚀刻引线框架、物联网eSIM芯片封测 报告期收入分别为41001 63万元、38054 26万元、53168 96万元、28007 91万元 毛利率分别为35 27%、30 56%、33 76%、29 18% [4] - 2022年1-6月蚀刻引线框架毛利率-20 73% 物联网eSIM芯片毛利率-31 85% [4] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为68380 71万元、76672 61万元、84207 24万元 净利润分别为11107 45万元、15333 14万元、18598 51万元 [8] - 2024年营业收入较2022年增长23 14% 净利润增长67 44% [9] - 2025年1-3月营业收入24061 62万元 同比增长24 71% 归母净利润5131 65万元 同比下降2 26% [9] 募集资金 - 公开发行股票5988 8867万股 占发行后股份25 00% 发行价12 80元/股 募集资金总额76657 75万元 净额68196 58万元 比原计划多16333 45万元 [5][6] - 发行费用8461 17万元 其中保荐及承销费用5873 57万元 [8] 业绩预测 - 2025年1-6月预计营业收入43000 00万元至46500 00万元 同比增长3 80%至12 25% 归母净利润10180 00万元至10950 00万元 同比增长0 78%至8 40% [10] - 2025全年预计营业收入95622 26万元 同比增长13 56% 预计净利润19546 94万元 同比增长5 10% [10]