分拆上市方案 - 紫金矿业拟分拆子公司紫金黄金国际至香港联交所主板上市，旨在加快黄金板块国际化进程，打造全球一流国际黄金上市企业 [1] - 发行规模不超过分拆后总股本的15%（超额配售权行使前），并授予承销商不超过15%的超额配售权 [2][21] - 发行方式采用香港公开发行及国际配售，定价将参照国际通行机制及同类公司估值水平 [2][21] - 发行对象包括境外机构投资者、合格境内机构投资者及其他符合监管规定的投资者 [3][22] 分拆背景与目的 - 全球黄金投资需求2024年达1,180吨，同比增长25%，2025年为全球央行连续净购金第16年 [18][9] - 分拆有助于打造独立境外黄金融资平台，提升国际并购竞争力，降低全球化运营风险 [18] - 紫金矿业2024年矿产金产量位居全球前五，黄金资源量3,972.53吨，分拆可优化资产估值 [25][26] 业务与财务影响 - 分拆后紫金矿业仍控股紫金黄金国际，其财务业绩继续合并报表，不会导致股权结构变更 [12][24] - 拟分拆资产包括南美、中亚、非洲等地8座大型金矿，2024年未经审计净利润44.58亿元 [26][27] - 2024年紫金黄金国际净资产占上市公司比例12.05%，净利润占比10.47%，符合分拆规则 [28][29] 合规性分析 - 上市公司近三年扣非净利润累计664.82亿元，满足分拆条件 [28] - 分拆后境内黄金业务与境外业务在市场范围、定价体系、法律环境等方面不存在同业竞争 [35][36] - 最近三年募集资金用于圭亚那奥罗拉金矿金额未超过紫金黄金国际净资产10% [30][32]