券商分类评价制度修订 核心观点 - 证监会修订《证券公司分类评价规定》，围绕促进券商功能发挥、优化业务发展加分指标、突出"打大打恶"三大导向展开 [1] - 修订坚持问题导向、突出扶优限劣，注重整体平衡、立足适度优化，更好发挥分类评价制度的监管"指挥棒"作用 [1] 促进券商功能发挥 - 新增"功能发挥情况"专项评价，由证券业协会组织考核，聚焦金融"五篇大文章"工作成效 [2][3] - 分类评价框架调整为"风险管理能力、持续合规状况、业务发展和功能发挥状况"，引导行业处理好功能性和盈利性关系 [2] - 证券业协会已制定考核标准并试评价，后续将根据行业发展实际调整完善 [3] 优化业务发展加分指标 - 取消营业总收入加分指标，提升净资产收益率加分力度（最高加分由1分提高至2分） [1][4] - 扩大经纪、投行、资管等业务收入加分覆盖面（前20名提升至前30名，按名次加0.25-2分） [4] - 增设自营投资权益类资产、基金投顾发展、权益类基金销售保有规模等专项指标 [5] 突出"打大打恶"导向 - 扩展下调评级范围至"存在重大违法违规行为"，提高"资格罚"纪律处分扣分分值 [1][6] - 明确立案调查且事实清晰至少扣1.5分，但申请行政执法承诺或先行赔付可至多扣1分 [6] - 修订有利于引导公司自愿先行赔付，降低投资者维权成本，保护中小投资者权益 [6]