调光玻璃行业分析 行业核心观点 - 调光玻璃行业正迎来向上拐点 主要受供需两方面因素驱动 [1] - 调光玻璃是最佳隔热方案 随着价格优化渗透率有望提升 [2] - 2021年开始调光玻璃量产车型不断增加 产品力得到下游认可 [3] 需求驱动因素 - 天幕玻璃渗透率提升带动调光玻璃需求上涨 天幕玻璃存在光照过强、隔热效果差等问题 [1] - 车企对隔热需求随天幕玻璃渗透率上升而增长 转换为对调光玻璃需求上升 [1] 供给端突破 - 国产供应商突破技术瓶颈 达到量产标准并攻克颜色、雾度等技术难题 [1][2] - 国产厂商将供应价格下探到合理区间 且仍有优化空间 [1] - 调光玻璃价格从仅出现在百万豪车配置下探至合理区间 [1][2] 技术发展现状 - 各技术路径国产方案均突破技术瓶颈 商业化落地程度提升 [2] - 调光玻璃技术路径起源于美日等国 但此前工业化落地程度不高 [2] 价格趋势 - 国产供应商帮助价格下探 提升装车率 [2] - 规模化效应释放后价格仍有下探空间 [2] - 价格下探将推动渗透率提升逻辑显现 [2] 市场应用情况 - 2021年开始量产车型不断增加 涵盖外资豪强、自主品牌和造车新势力 [3] - 终端车厂搭载趋势显示产品力得到下游认可 [3]