股价表现与市场反应 - 公司股价从4月21日的52周低点反弹77% [1] - 最新季度财报发布后市场反应积极 推动股价进一步上涨 [2] 财务业绩与增长预期 - 2025财年收入达574亿美元 按固定汇率计算增长9% [5] - 2026财年收入指引至少670亿美元 同比增长近17% [5] - 非GAAP每股收益6.03美元 同比增长8.5% [12] - 预计2026财年资本支出250亿美元 增速较上年放缓 [12] - 公司预计2029财年前净利润年增长率将超过20% [14] 云计算与AI业务发展 - 云基础设施服务需求激增推动业绩超预期 [2] - 第四季度剩余履约义务(RPO)同比增长41%至1380亿美元 [6] - 预计2026财年RPO将翻倍 增速超过收入增长 [7] - 参与500亿美元的Stargate AI基础设施项目 可能低估RPO [8] - 计划2026财年新建30个专用数据中心 并新增47个多云数据中心 [10] - 云基础设施(OCI)收入预计2026财年增长70% 上年增速为50% [11] 行业前景与市场机遇 - 云基础设施即服务(IaaS)市场规模预计2032年达7120亿美元 年增长率21% [11] - AI训练和推理需求导致云容量供不应求 有客户试图购买全部云容量 [9] - 当前市盈率31倍 与纳斯达克100指数相当 估值具有吸引力 [15][16]