地缘政治紧张局势对全球市场的影响 - 中东地区地缘政治紧张局势正在重新定义全球市场格局 以色列与伊朗的直接军事对抗将投资者置于前所未有的不确定性之中 [1] - 美军对伊朗核设施的直接打击行动标志着冲突的重大升级 迫使市场参与者重新评估各类资产的风险敞口 [1] 原油市场波动 - WTI原油期货价格在过去一周上涨约10% 布伦特原油期货自6月10日以来上涨18% 上周四触及近五个月高点79 04美元 [2] - 交易员们正以有记录以来最快的速度退出原油期货头寸 主要交易所持有的期货合约数量暴跌了3 67亿桶 降幅约为7% [2] - 期权市场出现剧烈波动 看涨期权合约交易量创下纪录新高 [2] - 从中东到中国的原油运输费用自以色列发动攻击前上涨了近90% 运输汽油和航空燃油等燃料的船舶的收益也大幅上涨 [3] - 全球约五分之一的石油产量和消费通过霍尔木兹海峡流动 近1000艘船只每天的GPS信号遭到干扰 [3] 油价与通胀影响 - 最严重情况下全球油价可能跳升至每桶130美元左右 推动美国通胀率在今年年底接近6% [1] 美元与美股反应 - 中东冲突升级对美元产生复杂影响 美元可能首先从避险需求中受益 [4] - 美国股市对中东冲突升级的反应相对温和 标普500指数在以色列发动攻击后最初出现下跌 但随后基本保持稳定 [4] - 历史数据显示 标普500指数在冲突开始后三周内下跌0 3% 但在冲突爆发两个月后平均上涨2 3% [5] 黄金市场动态 - 现货黄金本周持续下跌 收于3370美元下方 累计跌超1 8% 为三周以来首次下跌 [7] - 黄金的事件风险溢价往往在危机发生后的第8-20个交易日达到峰值 平均涨幅为5 5%（现货价格）和6 3%（模型残差） [10] - 考虑到伊以冲突的严重性和美军的实际行动 应为黄金在未来几周内重建风险溢价做好准备 [12]