重整计划执行情况 - 公司于2024年12月31日完成重整计划执行，通过现金、资本公积转增股票及信托计划受益权份额相结合的方式清偿债权，确认债务重组收益48.03亿元[1] - 截至2024年底，公司按照重整计划执行的债权金额达1,375,077.41万元，其中普通债权占比最高达1,205,610.31万元[1] - 2025年一季度已完成17.99亿股转增股票过户至重整投资人，9.52亿股过户至部分债权人[1] 债务重组与财务影响 - 债务重组收益计算过程显示，采用组合方式清偿债务账面价值1,236,040.79万元，扣除各项清偿方式后确认收益480,326.26万元[12] - 重整后公司净资产由负转正，2024年末达18.56亿元，资产负债率从193.91%降至27.52%[1][37] - 债务重组违约支出9.04亿元，主要源于终止合作协议赔偿及资产剥离损失[14] 业务重组与经营状况 - 公司通过重整剥离25家亏损子公司，聚焦电子纸和通用显示两大核心业务板块[25][26] - 2024年电子纸显示模组业务收入9.29亿元，占总收入69.95%，毛利率19.5%[33] - 通用显示类产品毛利率为-5.18%，低于行业平均水平，主要因产能不足导致固定成本摊销上升[36] 行业竞争与市场地位 - 电子纸显示模组行业呈现高集中寡占格局，元太科技等头部厂商掌握关键技术专利[34] - 公司在电子纸模组领域毛利率19.49%，高于清越科技(3.17%)等行业平均水平[36] - 液晶显示模组市场竞争激烈，低端产品同质化严重导致价格战，压缩企业利润空间[33] 持续经营能力改善 - 重整引入19.15亿元增量资金，2025年一季度货币资金余额8.24亿元，现金流显著改善[37][40] - 公司优化组织架构并加强人才建设，计划通过AI、大数据技术延伸产业链[39] - 2025年一季度实现净利润408.47万元，业务逐步企稳，持续经营能力不确定性已消除[37][40]