地缘政治与能源市场 - 伊朗议会国家安全委员会赞成关闭霍尔木兹海峡 该海峡承担全球约三分之一海运原油贸易量 最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中 [1] - 美国副总统称伊朗封锁海峡是"自杀行为" 因其经济命脉依赖该通道 壳牌CEO警告全球贸易将受巨大冲击 [1] - 美军轰炸伊朗福尔多 纳坦兹和伊斯法罕三处核设施 特朗普警告若伊朗不实现和平将继续攻击 [1] - 伊朗伊斯兰革命卫队威胁打击美国在中东所有利益 包括将美国公民和军事人员列为"合法目标" [2] 跨境支付创新 - 跨境支付通正式上线 实现内地与香港快速支付系统互联互通 首笔业务落地深圳 [4] - 该系统通过直连技术实现资金实时清算 提升人民币在跨境零售场景使用便利度 推动人民币国际化进程 [4] 资本市场政策 - 证监会拟优化证券公司分类评价制度 修订草案突出促进功能发挥导向 支持中小机构差异化发展 [5] - 科创板"1+6"政策体系聚焦科技型企业全生命周期金融服务 完善支持科技创新制度体系和市场生态 [11] - 资本市场改革措施包括民营科创企业融资松绑 并购重组优化等 预计将提升交易活跃度和中长期配置价值 [14] 券商策略观点 行业配置 - 中信证券推荐北美AI硬件供应链 风电 游戏 宠物 小金属 稀土 券商 锂电设备 逆变器等中报业绩向好行业 [6] - 中信建投建议维持红利+新赛道组合 短期关注AI 半导体 科创主题 中期跟踪新消费和创新药 [8] - 华安证券看好银行保险等高股息板块 金属新材料 小金属 工程机械等景气行业 AI+机器人 军工等成长主题 [9] - 申万宏源战略看好黄金 稀土和国防军工三大叙事强相关资产 认为港股是潜在牛市领涨市场 [12] - 国泰海通推荐数字货币 AI智能体 并购重组 内需消费（育儿/养老/教育）四大主题 [16] 市场研判 - 中信证券指出外资对中国资产关注度提升但短期流入不明显 微盘股下跌引发系统性风险概率低 [6] - 华安证券认为全A盈利下半年确立改善趋势 将成为市场突破重要力量 风格排序金融>成长>消费>周期 [9] - 中国银河预计2025年下半年A股震荡向上 估值处于历史中等水平 风险溢价和股息率显示较高性价比 [15] - 中泰证券预期科创板改革将催化民营科技龙头和券商板块 市场活跃度有望阶段性提升 [14] - 中银证券判断A股短期延续蓄势震荡 年内走势回归基本面主线 内需预期需政策进一步加力 [17]