地缘政治紧张局势升级 - 伊朗议会国家安全委员会认为应关闭霍尔木兹海峡，最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中[1] - 霍尔木兹海峡是全球约三分之一海运原油贸易的必经通道[1] - 中东紧张局势因美军打击伊朗核设施而升级，伊朗保留一切捍卫主权的选项[1] 原油市场影响 - 中东紧张局势导致国际原油价格自一周前以色列袭击以来上涨约10%，6月涨幅超过20%[1] - 摩根大通认为伊朗政治进一步动荡可能导致油价长期持续大幅上涨[1] - 中东战争一旦牵涉产油国，相关国家石油供给需在冲突烈度下降或战事平息后才能恢复[2] - 战争推动的油价上行往往发生在开战初期，后续油价中枢仍由供需基本面决定[2] - 随着中东产油国供给份额下降及消费国储备机制完善，中东战争对油价影响边际弱化[2] 避险资产表现 - 市场避险情绪升温，投资者抛售风险资产，加密货币比特币跌破100000美元，24小时跌超3%[1] - 伦敦现货金上周下跌1.91%，COMEX黄金下跌1.98%，美元指数上周小幅上涨0.64%[2] - 机构多数看好未来国际金价走势，全球地缘局势不确定性增加使黄金作为终极避险资产或迎增配[2] - 避险情绪在开战前夕催化金价，开战后价格走势因市场预期不同呈现两种模式[3] - 地缘因素对黄金存在长期持续催化，而美元指数长期走势与战争关联不显著[3] 股市反应 - 沙特TASI指数冲高回落下跌0.29%，年初至今跌幅超过10%[3] - 以色列TA35指数单周涨幅4.71%，并创出历史新高[3] - 市场普遍预期美国股指将不会受冲突升级影响[3] - 当美国不直接涉入战争时，中东战争仅在开战初期1-3周对美股产生情绪扰动并快速修复[4] - 中东战争对中国资产总体影响不显著，仅在开战当日带来情绪扰动并在第二天基本修复[4]