核心观点 - 金融监管总局对《商业银行市场风险管理指引》进行全面修订，发布《商业银行市场风险管理办法》，标志着银行业市场风险管理进入新阶段 [1] - 修订工作旨在深入贯彻中央金融工作会议精神，加强资本监管，规范业务经营，推动商业银行提升市场风险管理水平 [1] - 新办法共五章四十三条，对市场风险管理提出更加精细化的要求 [3] 风险边界与适用范围 - 新办法重新界定市场风险概念，明确定义为因利率、汇率、股票价格和商品价格等市场价格不利变动导致银行表内外业务损失的风险 [4] - 新定义聚焦于交易账簿相关风险，不再包含银行账簿利率风险内容 [4] - 银行账簿利率风险与交易账簿市场风险在产生原因、表现形式、管理计量方式等方面存在显著差异 [4] - 银行账簿利率风险将适用专门的《商业银行银行账簿利率风险管理指引》，避免管理职责交叉重叠 [4] 治理架构与管理要求 - 办法强调建立完善的市场风险治理架构，明确董事会承担最终责任，监事会负责监督，高级管理层制定具体政策程序 [5] - 三道防线职责进一步界定：业务经营部门为第一道防线，风险管理部门为第二道防线，内部审计部门为第三道防线 [5] - 要求银行在集团并表层面加强市场风险管理，政策程序应纳入全面风险管理框架，原则上适用于境内外附属机构 [5] 全流程管理要求 - 办法细化了市场风险全流程管理要求，涵盖风险识别、计量、监测、控制和报告各环节 [6] - 内部模型定义和模型管理要求得到完善，压力测试程序更加严密 [6] - 银行需要建立全面压力测试程序，定期对突发小概率事件进行模拟估计 [6] - 交易账簿工具需要每日进行市值重估，确保风险计量准确性 [6]