国内市场现状 - 中国两轮电动车保有量已超3.5亿辆，平均每3-4人拥有一辆，市场高度饱和 [2] - 2024年电动两轮车销量4920万台，同比下降10.55%，增量市场萎缩 [2] - 新国标替换潮进入尾声，行业整体呈下滑趋势 [2] 海外市场机遇与挑战 - 东南亚成为两轮电动车出海首选，菲律宾实施零关税至2028年，越南计划2030年25%两轮车电动化，印尼目标2025年20%电动化 [3] - 东南亚市场被本田、雅马哈等日企垄断，四家日企合计占据93%份额，燃油摩托车平均寿命15年，故障率仅5% [8] - 国产电动车质量与燃油摩托车存在差距，电动摩托车成本是燃油车2-3倍，性价比劣势明显 [3][4] - 东南亚主流使用铅酸电池（成本400-460元），循环寿命仅200-300次，续航和重量问题突出 [5][6] B端市场分析 - 中国外卖骑手超1000万人，日均行驶120km，车辆置换频率2年，成为重要增长引擎 [9] - 滴滴在拉美拥有70万活跃骑手，订单量超10亿，但主要使用燃油摩托车或汽车配送 [9][11] - 墨西哥电价为中国2倍，充电桩稀缺，治安风险高，汽车配送更安全高效 [13] - 巴西外卖配送以网约车为主，70万摩托车骑手注册，电动两轮车难以切入 [13] 产品与技术瓶颈 - 电动摩托车电池成本占比高，75km续航车型电池成本4000元，双百配置电池成本达5000元 [3] - 电动摩托车供应链不成熟，研发和配套需长期积累，同性能产品价格是燃油车2-3倍 [4] - 铅酸电池能量密度仅为锂电池1/5，续航提升需增加体积和重量 [5] 新国标影响 - 2025年9月实施新国标，限速25km/h，禁止解除限速，要求控制器防篡改 [18][21] - 新国标限制塑料件使用比例（不超过整车质量5.5%），执法力度加强 [18] - 行业面临全面整改，边缘品牌可能退出，经销商观望政策执行 [22] 新兴品类探索 - E-bike（电助力自行车）成为新方向，全球销量从2017年250万辆增至2024年超1000万辆 [16] - 九号公司聚焦E-bike领域，目标五年内成为全球第一 [16] 行业竞争态势 - 海外进展缓慢，雅迪90%收入仍依赖中国市场 [8] - 国内竞争加剧，厂商重心放在新国标产品布局和渠道利润分配 [22]