价值投资理念 - 价值投资的核心原则包括安全边际、护城河和能力圈，理念高度相似且常引用巴菲特和芒格语录 [1] - 传统价值投资类书籍容易引发审美疲劳，因案例和表述差异有限 [1] 乔丹·贝尔福特与《投资之狼》 - 作者乔丹·贝尔福特为《华尔街之狼》原型，曾因欺诈入狱，转型后以"华尔街之狼"IP出版多部书籍 [1] - 书中主张放弃短期暴富幻想，提倡长期投资和防割韭菜策略，视角独特且具警示性 [2] 投资者行为分析 - 案例显示投资者费尔南多两个月亏损97%，本金从10万美元缩水至3000美元，主因追涨杀跌和高买低卖 [3] - 频繁交易导致高额佣金，此类投资者为华尔街经纪人的理想客户 [4] 华尔街运作机制 - 华尔街历史可追溯至1711年奴隶拍卖，1792年《梧桐树协议》赋予24名成员交易特权，形成封闭利益团体 [4] - 内幕交易、虚假新闻等行为在华尔街长期存在，仅严重违规者受惩处 [5] - 华尔街与投资者利益不一致，鼓励频繁交易以收取佣金 [5] 华尔街收费机器复合体 - 包括CNBC、彭博社、《华尔街日报》、嘉信理财等机构构成利益共同体，通过频繁交易维持收益 [5][6] - 普通投资者频繁交易实质是为该体系提供维护成本 [6] 基金经理行业现状 - 少数明星基金经理获超额收益后封闭基金，仅服务超高净值客户 [8] - 多数基金经理表现逊于市场，但收费高昂，类比"用摇滚巨星价格雇佣扔飞镖的猴子" [8] 指数基金优势 - 低成本标普500指数基金可覆盖美国经济成长，避免错失新兴企业价值 [8] - 巴菲特赌局显示标普500十年收益率125.9%，远超对冲基金组合的36%，差距达89.9% [9] 投资者认知偏差 - 多数投资者高估自身能力，幻想成为"镰刀"而非"韭菜"，需警惕华尔街营销策略 [9]