地缘政治风险 - 以色列与伊朗冲突因美国介入升级 成为全球金融市场最大阴霾 冲突性质改变可能导致风险资产抛售 避险资产飙升及能源价格剧烈波动 [1] - 原油价格触及关键阻力位后回落 但地缘政治溢价仍存 冲突加剧可能推升油价 影响全球通胀前景和消费支出 [1] 经济数据影响 - 美国第一季度GDP预计年化-0.2%负增长 若确认萎缩将加剧市场对美国经济健康状况担忧 可能引发衰退讨论 [2] - 5月核心PCE数据环比预期+0.1% 若符合或低于预期将强化美联储降息预期 若意外走高将扑灭降息希望并导致市场调整 [3] - 加拿大 澳大利亚和日本CPI数据将影响央行政策路径及货币表现 通胀报告可能成为市场波动催化剂 [3] 央行政策动向 - 瑞士央行因国内经济压力意外降息 其他主要央行普遍按兵不动 显示全球经济前景不明朗下央行持谨慎态度 [4] - 欧洲央行行长拉加德 美联储主席鲍威尔等官员讲话将提供经济形势 通胀前景及政策方向评估 鲍威尔国会证词尤其关键 [4] - 美联储理事沃勒偏鸽言论后 市场关注是否代表内部观点转变 官员讲话措辞将直接影响利率预期 汇率及股市 [4] 货币市场表现 - 美元作为避险资产在全球不确定性增加时走强 地缘政治风险或经济数据挑战可能进一步支撑美元 [5] - 澳元和新西兰元等风险相关货币面临涨幅逆转压力 瑞士央行降息导致瑞郎承压 但重返负利率表态增加走势复杂性 [5] 市场策略建议 - 投资者需密切关注中东局势 美国GDP和PCE数据解读 以及央行行长讲话以把握政策路径 [6] - 建议保持适度现金头寸应对突发事件 利用期权对冲尾部风险 在不同资产类别寻找相对价值机会 [6]