房企债务重组进展 - 融创、碧桂园、旭辉、龙光、远洋等多家房企债务重组节奏明显加快，取得重要突破 [1] - 龙光公布境内债券及资产支持证券重组议案，涉及21笔公司债券及资产支持证券 [1] - 自3月公布重组议案以来，龙光与投资人保持密切沟通，结合市场反馈优化方案 [1] 龙光债务重组方案特点 - 从境外筹集5亿现金资源和5.3亿股龙光集团(3380.HK)股票用于境内重组 [2] - 提供29项增信资产，按开发阶段属性分类匹配不同重组选项 [2] - 过去三年累计完成约14.3万套房屋交付，为重组提供基础保障 [2] 重组方案优化调整 - 增设购回选项超额需求应对机制，考虑启动资产出售补充现金购回 [3] - 梳理更清晰完整的资产用于以物抵债 [3] - 增设单一资产信托模式，便利中小投资人参与以物抵债 [3] 重组选项详情 - 全额转换特定资产：100元债券面值可转换为100元信托份额，无本金削减 [4] - 资产抵债选项包括以物抵债、单一资产信托和集合资产信托三种模式 [6] - 现金购回价格由15%上调至18%，增设资产出售变现机制 [8] - 债转股选项拟定向增发5.3亿股，转股价格6港元/股 [9] - 全额留债选项展期期限从9.5年缩短至8年 [10] 方案创新点 - 资产抵债选项设有1元现金即时偿付安排，同业方案不具备此特点 [7] - 以物抵债和单一资产信托模式不设收益上限，资产升值收益全归投资人 [7] - 债转股设置股票追加机制，若股价低于1.08港元将额外增发20%股份 [9] - 增设现金提前偿付安排，对同意重组议案的投资人提前偿付0.2%本金 [10] 方案原则 - 多元化：设置五大重组选项，各具特点和优势 [11] - 自愿性：完全尊重投资人意愿，可自主选择参与选项 [11] - 公平性：5个选项在时间与收益上力求平衡，29项增信资产闭环管理 [11] 行业评价 - 方案提高现金回购价格和资产抵债兑换比例，展现更大诚意 [12] - 从境外筹集现金及股票，增强偿债保障能力，提振投资人信心 [12] - 灵活调整方案，为其他重组企业提供可借鉴经验 [12] - 在不到3个月时间再次优化方案，体现企业积极行动和快速响应 [12]