公司表现与股价 - Circle Internet Group (NYSE:CRCL) 自6月初以每股31美元上市以来股价飙升至近240美元涨幅达8倍 [2] - 公司现金储备从2023年底的约3.75亿美元翻倍至2024年底的超过7.5亿美元 [12] - 过去两年销售额年均增长近50%分析师预测2025财年增速将达60%显著高于标普500中位数5%的水平 [12] 业务优势与市场地位 - USDC稳定币市值排名第二仅次于Tether在监管合规性和采用度方面具有优势 [12] - 公司通过企业级API支付外汇链上身份和 Treasury 工具等基础设施服务向"稳定币领域的Stripe"转型这些业务具备软件级毛利率和客户粘性 [12] - 来自USDC储备金利息的低风险经常性收入已超15亿美元/年其中600亿美元储备主要投资于短期国债 [12] 投资策略分析 - 卖出2026年6月到期执行价100美元的看跌期权可获得每份合约1965美元权利金相当于19.65%年化收益率叠加4%现金管理收益综合收益率接近24% [4][5] - 若股价跌破100美元实际持股成本可降至80.35美元/股较当前价有67%折让 [7] - Trefis HQ组合采用类似策略包含30只股票过去4年持续跑赢标普500指数回报率达91%以上 [11] 增长驱动因素 - 加密货币主流化趋势将推动企业软件业务增长包括支付和链上服务等 [12] - 美国参议院通过稳定币监管法案可能加速行业规范化进程 [2] - 公司净利润率约10%在高速成长行业中表现突出 [12]