股价表现 - 过去6个月股价上涨18%，跑赢行业下跌4.3%的表现 [1] - 同期同业M&T Bank和Fifth Third Bancorp分别下跌2.2%和8% [1] 业绩驱动因素 - 过去四年(2020-2024)营收复合增长率达7.8%，2025年一季度非利息收入同比增长 [5] - 贷款租赁余额过去四年复合增长6.7%，2025年一季度出现下滑但预计将反弹 [6] - 2025年一季度实现连续第三个季度正运营杠杆，ROE达13% [7] 财务健康状况 - 截至2025年3月持有520亿美元美联储存款，总债务120亿美元 [9] - 普通股一级资本充足率12.9%，总资本充足率15.7% [12] 资本回报活动 - 2025年一季度回购2.87亿美元股票，剩余1090万股回购额度 [10] - 季度股息每股0.75美元，五年内股息增长一次，派息率38% [11][12] - 当前股息收益率2.7%，低于同业M&T Bank(2.9%)和Fifth Third Bancorp(3.8%) [12] 估值与展望 - 2025/2026年盈利预期一周内上调，当前季度预期从2.05美元升至2.06美元 [15][16] - 远期市盈率13.2倍，高于行业10.7倍及同业水平 [16] - 技术驱动的客户服务和财富管理扩张支撑长期增长前景 [14]