能源市场影响 - 国际油价在不到两周内上涨约10%，布伦特原油价格周一早盘上涨逾5%至每桶81美元以上，后回落至80美元以下 [3] - 欧洲柴油基准价格自6月12日以来上涨近15%，柴油期货较原油溢价突破每桶20美元，柴油占欧洲油品需求的44% [3] - 中东地区柴油出口量达83.1万桶/日，占全球海路进口柴油总量的17%，北美市场柴油价格已开始上涨 [4] - 摩根大通预测若霍尔木兹海峡遭打击，油价可能飙升至每桶120-130美元 [7] 航运供应链风险 - 霍尔木兹海峡日均运输原油2000万桶，占全球液态石油产品用量的1/5，被壳牌CEO称为"世界能源运输的动脉" [4] - 集装箱船货运平均即期费用较上月上涨55%，中东至日本大型油轮运费上涨148%，LNG运输船运费上涨33% [6] - 伊朗封锁霍尔木兹海峡风险达30%，可能导致航运中断数周或数月，胡塞武装对红海和亚丁湾的威胁也在增加 [6] - 经霍尔木兹海峡运输的原油24%运往韩日，LNG超80%销往亚洲市场，供应链中断将推高日韩等国通胀 [8] 区域贸易格局变化 - 欧洲去年精炼燃料进口量超120万桶/日，已转向中东和亚洲进口柴油以替代俄罗斯供应 [3] - 伊朗原油出口依赖霍尔木兹海峡，荷兰国际集团认为其立即封锁海峡可能性不大 [8] - 冲突导致航空运营成本增加，风险保费飙升推高地区保险成本，海上贸易面临直接中断风险 [5]