美联储官员支持降息 - 美联储理事鲍曼表示若通胀压力保持受控将支持7月降息 目标是使政策利率更接近中性水平并维持健康劳动力市场 [1] - 鲍曼指出通胀似乎正稳定朝着美联储2%的目标前进 劳动力市场风险可能上升 [1] - 美联储理事沃勒也表示可能支持下个月降息 因担心劳动力市场过于疲软 [1][7] - 两位支持降息的官员都是特朗普第一任期内任命的 [1][2] 经济与政策背景 - 美联储6月会议维持基准利率在4.25%至4.5%区间 该水平被认为高于中性利率 [2] - 特朗普关税政策对通胀影响可能比预期更小且延迟 因企业已提前储备库存 [3] - 贸易政策变化对美联储通胀指标"可能只有极小的影响" [4] - 特朗普政府扩大关税使用的影响尚未在经济数据中显现 劳动力市场和通胀数据依然强劲 [2] 市场反应与预期 - 标普500指数涨0.57% 道指涨0.42% 纳指涨0.55% [5] - 10年期美债收益率跌超5.5个基点至4.32%下方 两年期美债收益率跌近4个基点至3.85%附近 [6] - CME FedWatch显示7月会议降息概率为23% 9月降息概率为78% [4] 监管政策动态 - 鲍曼警告当前杠杆率监管方式带来意外后果 可能限制银行在29万亿美元国债市场的交易活动 [8] - 美联储将在7月22日讨论银行资本问题 可能进行"简单改革"改善国债市场韧性 [8] - 预计鲍曼将支持放宽"巴塞尔协议III终局"提案 该提案原拟将大型银行资本要求提高19% [9]