行业现状 - 2025年光伏行业呈现冰火两重天现象，SNEC展会热度火爆（展馆面积近40万平方米，3600多家参展商，超50万观众），但行业正经历严重产能过剩和价格战，头部企业录得巨额亏损 [1] - 2024年下半年以来行业采取自律、控价、控产等措施，但产业链价格仍维持弱势运行，反映供大于求的现状 [1] - 2025年6月数据显示，硅料、单晶N型硅片、电池片、单晶TopCon组件均价同比分别下降11.42%、9.28%、10.52%、4.22% [2] 资本与政策影响 - 光伏行业原有资本市场融资、银行信贷及债转股、地方补贴3笔资金支持，目前仅剩1笔半（资本市场融资停止，信贷仅针对部分企业） [4] - 地方政府通过补贴（如5000万）阻止企业降低开工率，导致价格战持续，行业洗牌受阻 [4][5] - 行业预期三季度将迎来更大力度减产，开工比例环比降低10%-15%，当前部分企业开工率已降至60%以下 [7][8] 技术竞争格局 - TopCon电池因厂商技术积累和量产成本低成为主流，但已现同质化问题，技术红利快速耗尽 [11] - BC电池（如爱旭、TCL中环、隆基产品）理论效率更高但量产成本高，SNEC展会上展示增多但未规模化量产 [12][13][14] - BC组件性能提升显著：爱旭ABC组件双面率从70%提升至80±5%，交付效率25.2%，晶科TopCon组件双面率最高85%、效率24.8% [15] 差异化突围路径 - BC组件在海外市场（如欧洲）因美观度要求获得溢价，TCL光伏科技海外展区50%展示BC解决方案 [16] - 企业探索场景差异化方案，如光伏+储能+充电桩+热泵的综合能源系统，国内外市场均有落地潜力 [17] - 协鑫集团等企业强调差异化策略是关键，部分厂商（爱旭、TCL中环、TCL光伏科技）已通过技术或场景创新找到破局路径 [10][19][20]