估值与市场表现 - 公司股票当前交易价格较Zacks多线保险行业平均折价，远期市盈率6.44倍低于行业8.92倍、金融板块16倍及标普500指数21.71倍 [1] - 市值达145.3亿美元，过去三个月日均交易量为40万股 [2] - 过去一年股价下跌10.5%，表现逊于行业9.1%涨幅、金融板块18.1%涨幅及标普500指数8.8%涨幅 [6] 财务增长预期 - 2025年每股收益共识预期同比增长52.2%，收入预期175.8亿美元（同比+1.7%）；2026年每股收益和收入预计较2025年分别增长35.2%和4% [3] - 过去五年收益增长21.4%优于行业10.1%均值，长期收益增长率预期28.2%显著高于行业12.8% [4] - 分析师短期目标价平均391.75美元，隐含16.1%上行空间 [9] 业务驱动因素 - 全球化布局与产品多元化推动增长，保险板块受益于财产/短尾业务及专业责任险增长，再保险板块把握市场变革机遇 [11] - 投资收入增长源于固定收益组合收益提升、有限合伙收入增加及股息收入上升，利率环境改善形成额外助力 [12] - 续保留存率强劲且资本配置审慎，计划持续实施股票回购至2025年 [8][14] 资本管理策略 - 长期债务杠杆率目标维持在15-20%区间，资本充足率与现金流生成能力支撑财务灵活性 [13][14] - 2024年5月季度股息上调14.3%，2024-2026年股东权益回报率目标超17%，承诺持续分红与回购并行 [14][16] 行业比较 - EverQuote、Old Republic International及Radian Group等同业公司交易倍数高于行业均值 [1]