政策支持与市场动态 - 证监会主席吴清强调强化股债联动服务科技创新优势 大力发展科创债 优化发行交易制度 支持编制科技创新指数 开发科创主题公募基金产品 引导中长期资金参与科技企业投资 [1] - 中国人民银行与证监会联合发布支持发行科技创新债券公告后 5月7日至6月20日期间223家发行主体发行300只科创债 总规模达5021亿元 [1][2] - 科创债发行呈现规模大 认购热情高 利率低 主体多元特点 银行发行规模占比超四成 券商和股权投资机构也积极参与 [2] 发行主体与资金投向 - 25家银行合计发行2275亿元科创债 29家证券公司发行约284亿元 股权投资机构如中科创星成功发行4亿元定向科技创新债券 [2] - 银行科创债募集资金用于发放科技贷款 投资科创债等 券商科创债资金用于新增科技创新投资 置换前期投资支出 补充流动资金等 覆盖集成电路 智算中心 生物医药等前沿领域 [2] - 科创债募集资金使用灵活 政策创新紧密围绕科技企业融资需求 覆盖初创及成长期企业 同时涵盖股权投资机构 拓宽其融资渠道 [2] 产品创新与市场发展 - 10家公募机构上报首批科创债ETF 包括易方达 南方 富国等基金公司 科创债ETF风险较低 收益较稳 匹配社保基金 养老金 保险资金等专业机构需求 [3] - 科创债ETF填补科技金融债券基金领域空白 流动性优于普通债基和单一债券标的 能提升市场活跃度 降低发行利率 完善市场生态 [3] - 科创债成交流动性中枢上移 成份券流动性有望提升 为专业机构及个人客户提供更透明高效参与方式 [4] 未来发展方向 - 推动完善科创债贴息 担保等配套机制 加快推出科创债ETF 发展可交换债 可转债等股债结合产品 支持编制更多科技创新指数 开发科创主题公募基金 [5] - 建议拓宽科创债发行主体至中小微企业 民营企业 出台具体实施细则并确保落地执行 加强监管 [5] - 支持企业和金融机构发行长期科创债 缓解期限错配问题 通过"耐心资本"匹配科技企业长周期融资需求 [5]