市场表现 - A股沪指强势收复3400点 创业板涨超2% 沪深两市全天成交额1.41万亿 较上个交易日放量2920亿 [1] - 香港恒指涨2.06% 重回24000点上方 恒科指涨2.14% [1] 经济增长预期 - 国际投行纷纷上调中国经济增长预期 摩根士丹利上调2025年增速预期0.3个百分点和0.2个百分点 德意志银行上调0.2个百分点 野村上调0.5个百分点 高盛上调0.6个百分点 [1] - 2025年一季度GDP同比增长5.4% 4~5月工业增加值和社会消费品零售总额稳步增长 [1] - 中国出口保持强大韧性与增长可持续性 是全球150多个国家和地区的主要贸易伙伴 [1] 政策与创新支持 - 政策框架稳经济 重视科技创新 稳健推进经济再平衡 [2] - 政府加大对科技创新的金融和财政支持 技术创新与应用加速扩散 [2] - 中国加速制定规则和标准 为低空经济、机器人、大数据等产业商业化做准备 [3] 全球资金配置 - 高盛维持对A股和港股超配建议 预计沪深300目标点位4600点 MSCI China目标点位84点 隐含约10%上行空间 [2] - 中国在全球配置型资金中处于相对底部位置 为中长期资金回流创造空间 [2] 市场估值与IPO - A+H两地上市公司折价水平明显收窄 港股新消费和科技类企业IPO热度显著提升 [3] - 上半年香港IPO规模重返全球第一 [3] - 上证指数和深证成指位于2010年以来历史中位数附近 创业板指显著低于历史中位数 标普500、纳斯达克和道琼斯指数显著高于历史中位数 [3] 技术创新与应用 - 固态电池、机器人、游戏、无人驾驶、大金融等概念或板块涨幅居前 [3] - 特斯拉启动"自动驾驶出租车"服务模式 中国自动驾驶研发公司技术不逊于特斯拉 预期国内加速推进商用 [3] - 多家中国企业披露固态电池领域最新进展和量产时间 产业化进程加速 [3] 经济与市场基础 - 宏观经济持续增长 价值低估增强对全球流动性吸引力 [4] - 创新能力快速提升 创新成果不断涌现 新技术试验和应用加速转化 [4] - 增量政策落地和新兴产业发展 巩固增长速度与质量 [4]