政策推动新能源汽车下乡 - 商务部组织开展2025年千县万镇新能源汽车消费季活动，时间为2025年7月至12月，重点推动汽车以旧换新和优化车型供给 [1] - 活动将设置汽车以旧换新专区，组织推出适销对路新能源车型，满足县乡地区多样化购车需求 [1] - 谋划开展智能网联新能源汽车专场推介、试驾体验等活动，稳妥推进高阶智能驾驶汽车商业化应用 [1] - 创新打造汽车改装、传统经典车、房车露营、汽车赛事等多样化汽车后市场消费场景，延伸汽车消费链条 [1] 农村新能源汽车市场潜力 - 农村地区传统燃油车占据主导地位，但新能源汽车接受度日益提高，市场潜力巨大 [2] - 中国电动汽车百人会预测，到2030年农村地区汽车千人保有量将接近160辆，总保有量超7000万辆，市场规模或达5000亿元 [2] - 农村居民汽车保有量处于较低水平，为汽车电动化替代提供巨大空间，尤其是价格敏感型用户对微型电动车需求旺盛 [2] 政策持续发力释放消费活力 - 商务部等8部门联合印发《关于做好2025年汽车以旧换新工作的通知》，扩大可申请报废更新补贴的旧车范围，完善置换更新补贴标准 [2] - 五部门联合开展2025年新能源汽车下乡活动，涉及124款车型，比2024年增加25款，覆盖比亚迪、东风汽车、小鹏汽车、长安汽车等 [3] - "以旧换新"政策对电车有偏向性，单车补贴金额更大，叠加电车出海加速放量，拉动2025年一季度电车销量稳定增长 [4] 新能源汽车市场快速增长 - 2025年5月新能源汽车产销分别完成127万辆和130.7万辆，同比分别增长35%和36.9% [3] - 2025年1-5月新能源汽车产销分别完成569.9万辆和560.8万辆，同比分别增长45.2%和44% [3] - 中银证券认为2025年新能源汽车销量有望保持高增，带动电池和材料需求增长，部分材料环节出现涨价，2025年或迎来量利齐升 [3] 主要车企销售表现 - 比亚迪股份5月销量38.25万辆，同比增长15%，其中纯电动乘用车销量20.44万辆，同比增长39.6% [5] - 小鹏汽车5月交付新车33525台，同比增长230%，1-5月累计交付16.26万台，同比增长293% [5] - 理想汽车5月交付新车40856台，同比增长16.7%，环比增长20.38%，全系车型完成智能焕新版升级 [5] - 蔚来5月交付新车23231辆，同比增长13.1%，累计交付量达到760789辆 [5] 相关ETF表现 - A50ETF(159601)跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数，近五日涨跌-0.12% [7] - 最新份额为37.8亿份，减少1040.0万份，主力资金净流入777.5万元 [7]