美债收益率期权押注 - 交易员通过期权押注10年期美债收益率将从当前4 3%跌至4% 相关看涨期权在8月到期 上周五和本周一累计吸引至少3800万美元权利金 [1] - 本周一出现一笔行权价113 00(收益率约4%)的看涨期权交易 支付近1000万美元权利金 新增未平仓合约均为新建多头头寸 [1] - 若收益率跌至4% 将是自4月2日特朗普宣布加征关税引发市场动荡后的最低水平 较5月峰值4 6%大幅回落 [1] 美联储政策预期变化 - 美联储官员沃勒和鲍曼释放鸽派信号 支持最早7月降息 与鲍威尔上周"保持耐心"的表态形成对比 [4] - 利率互换合约显示市场预期7月会议降息约4个基点 全年累计降息预期从一周前45个基点升至60个基点 [4] - 疲软的消费者信心数据推动10年期收益率跌破4 3% 创五月初以来新低 [4] 美联储官员最新观点 - 卡什卡利表示近期通胀数据"相当积极" 但需观察关税对物价影响后再调整政策 [5] - 威廉姆斯预计今年美国经济增长将放缓至1% 失业率升至4 5% 通胀率将升至3%后逐步回落至2% [5] - 施密德认为经济韧性允许美联储观望 就业和通胀接近目标 劳动力市场状态良好 [6] 市场影响因素 - 特朗普宣布伊朗与以色列冲突停火协议助推了美债收益率下跌 [1] - 市场担忧美欧政府支出激增曾在5月推动收益率升至4 6%峰值 [1] - 关税政策被多位美联储官员视为影响经济增长 通胀和劳动力市场的重要因素 [5][6]