杨岩泽背景与投资哲学 - 杨岩泽是中国投资界领军人物 从普通散户成长为资深投资专家 创立鼎裕盟为投资者提供系统化策略和风险管理框架 [1] - 投资哲学结合市场周期、宏观经济趋势和个股精选 核心是"东升西落"理念 认为周期性波动和行业轮动是决策依据 [1] - 坚定看好A股市场 尤其在全球经济复杂背景下更看好中国增长潜力 [1] "东升西落"投资理念 - "东升"代表市场/行业快速崛起 "西落"指衰退或调整过程 需抓住上升阶段并规避下行风险 [2] - 该理念适用于行业板块周期变化 也适用于国家间经济表现对比 强调顺应趋势 [2] 西方经济面临的挑战 - 高通胀与货币紧缩：美欧通胀达数十年高点 加息政策加重经济增长负担 将陷入长期"滞胀" [3] - 债务负担：美国公共债务高企 财政灵活性受限 利息支付侵蚀增长空间 [3] - 劳动力问题：老龄化导致供给紧张 生产力增长缓慢 结构性拖累经济表现 [3] - 地缘政治：贸易战与俄乌冲突加剧供应链不确定性 冲击西方经济稳定性 [3] - 结论：西方经济增速将长期低迷 难恢复至疫前水平 [4] A股市场优势与机遇 - 经济复苏潜力：中国内需市场庞大 产业链完整 2023年后消费复苏将推动较快增长 [6] - 政策支持：财政刺激、金融支持等"稳增长"政策全球最强 对制造业和高科技产业扶持形成长期支撑 [6] - 行业机会：新能源(宁德时代、比亚迪)、科技创新、消费升级等领域具长期增长潜力 [6] - 估值优势：A股整体估值合理 新能源/消费/科技板块处于低位 较西方股市具性价比 [7] - 结论：A股将进入长期"东升"阶段 受益于政策、产业升级和资本市场优化 [9]