市场背景 - 中东地缘局势反复（以色列与伊朗互相指责）持续扰动全球市场，但A股周二仍录得显著上涨，上证指数呈现技术性突破迹象 [1] - 中东局势再现反复，信息混乱加剧短期波动，但历史经验表明地缘政治复杂性高，过度依赖其作为操作基准风险较大 [2] - 各方实质性行动升级概率或低于预期，地缘扰动边际递减 [2] 资金行为 - 上证指数放量突破近期震荡箱体，领涨力量为"金融+科技"组合，该组合亦是去年9月底市场突破的主力 [5] - 美联储降息预期升温构成潜在利好，近日美联储理事沃勒和鲍曼释放鸽派信号（提及7月降息可能性），推动美股上涨 [5] - "做多主导"覆盖个股数达3890家，创近期新高，其中"首次做多"个股达2615家（占比超50%），显示观望资金入场做多 [6] - 机构行为保持谨慎，活跃度未同步显著提升 [8] 数据洞察 - 中国平安H股近日表现（三连阳）常被归因于三重利好（可转债发行、分红险监管、低利率环境），但量化数据显示真实逻辑更在于机构行为 [10] - 当前2432家个股处于"核心交易区"（即机构交易占据优势的区域） [10] - 机构在已掌控交易优势的背景下，主动引导震荡或短期调整（如中国平安此前五连阴）以清洗浮筹、优化持仓成本 [10] - 在平安股价"五连阴"期间，其交易数据已处于"核心交易区"，且机构资金活跃度未减，表明下跌是机构利用控盘优势主动制造的调整 [14] 策略建议 - 中东扰动与美联储预期构成市场外部变量，但A股突破初现后的走向根本上取决于增量机构资金的入场意愿及现有机构对核心品种的节奏把控 [12] - 投资者应聚焦于识别"核心交易区"及机构行为模式，在结构化行情中把握机构主导的突破机会 [12] - 关注领涨组合（金融+科技）持续性及量能配合，警惕无增量机构资金支持的假突破 [14] - 对处于核心交易区的个股，短期调整（尤其伴随机构活跃）可能为震仓，而非趋势逆转 [14]